Renovación de deuda y captación de fondos adicionales
El Ministerio de Economía de la Argentina, a través de la Secretaría de Finanzas, anunció la renovación total de la deuda que vencía este viernes. Además, logró captar $0,7 billones adicionales del mercado, lo que contribuirá a fortalecer sus reservas de cara al mes de noviembre, cuando se enfrentará a compromisos de pago por aproximadamente $40 billones.
Detalles de la licitación
La licitación, que fue liderada por la Secretaría de Finanzas bajo la dirección de Federico Furiase, adjudicó un total de $11,56 billones tras recibir ofertas por $15,79 billones. Esto representa un rollover del 106,99% sobre los vencimientos del día, que ascendían a $10,9 billones después de varios canjes anteriores.
Entre los instrumentos ofrecidos, destacó un bono dual CER/TAMAR (TXMD8), que permitió captar $3,53 billones y extender los plazos de vencimiento hasta 2028, aliviando el calendario de vencimientos del 2027. Este bono fue colocado a una tasa del 6,21%, inferior a la de una licitación similar a principios de mes.
Preferencias del mercado
La estrategia del Tesoro se centró en extender los vencimientos hacia el próximo mandato presidencial, optando por instrumentos de cobertura indexada. Eric Ritondale, economista de Puente, resaltó que el Tesoro superó exitosamente una prueba exigente de vencimientos sin tensionar la liquidez del sistema.
La Letra ajustable por el dólar oficial (Lelink), con vencimiento en enero, también captó la atención, sumando $2,53 billones a un costo del 7%. Este instrumento buscó absorber la demanda de cobertura cambiaria ante el contexto electoral en Brasil.
Resultados de la subasta
Otro instrumento relevante fue la Letra de Capitalización (Lecap) con vencimiento en 119 días, que atrajo $2,08 billones a una tasa fija del 2,1% mensual. El resto de los fondos adjudicados se distribuyó entre papeles ajustados por CER o tasa variable.
El analista Nau Bernues destacó que la licitación fue bastante pareja, con una clara preferencia por el bono dual a 2028. La vida promedio de la deuda emitida alcanzó los 10,3 meses, según Daniel Chodos de Dhalmore Capital, superando el promedio de meses de licitaciones anteriores.
Fuente: lanacion.com.ar
